Währungsmanagement

Bei einem Devisentermingeschäft werden zwei Währungen miteinander getauscht. Dies geschieht nicht am heutigen Tag, sondern an einem Tag in der Zukunft. Dabei werden die am Tag des Abschlusses gültigen Kurse inkl. Terminaufschläge verwendet und genau zu diesen Kursen werden die Währungen in der Zukunft getauscht. Terminaufschläge errechnen sich auf Basis von aktuellen Zinsniveaus und dem Ausblick auf diese Niveaus in den jeweiligen Ländern der Währungen.

Unsere Marktmeinung treffen wir auf Basis der aktuell verfügbaren Informationen und Wahrscheinlichkeiten, die wir bestimmten Zukunftsszenarien beimessen. Günstige Marktgelegenheiten können genutzt werden, Absicherungen auf Basis „todsicherer“ Prognosen zu treffen ist sicherlich nicht der richtige Weg.

Devisentermingeschäfte können in den Hauptwährungen (z.B. EUR, USD, CHF, JPY, GBP) bis zu einer Laufzeit von 5 Jahren, für alle anderen handelbaren Währungen bis zu einer Laufzeit von 3 Jahren abgeschlossen werden.

Die Devisenspanne ist von verschiedenen Faktoren abhängig, wie der Kundenbonität und der zu handelnden Währung. Sie profitieren bei uns von einem markt- und konkurrenzfähigen Pricing.

Das Risikomanagement sollte nicht grundsätzlich über den Haufen geworfen werden. Gegebenenfalls können Absicherungszeiträume und Absicherungsquoten an die höhere Volatilität angepasst werden oder über den Einsatz weiterer Instrumente (z.B. Kurslimits) nachgedacht werden.

Zweifellos hat der Markt einige „Big Figures“ erreicht wie zum Beispiel die Parität bei EUR/USD oder EUR/CHF. Was heute „teuer“ scheint kann morgen als „günstig“ gelten und vice versa, das hat die Vergangenheit häufig gezeigt.

In der BTV können Wechselkurschwankungen mittels Devisentermingeschäft oder mittels Limitauftrag abgegrenzt werden.

Ihre BTV Betreuer*innen informieren Sie gerne persönlich.

Bei Fragen zu Zinsen und Währungen können Sie sich an das Team International Finance der BTV oder Ihre BTV Betreuer*innen.