Was sind ETFs?

• Ein ETF ist ein börsengehandelter Fonds, der einen Index abbildet (z. B. DAX, MSCI World).
• Aufgrund von passivem Management, sind ETFs für Anleger*innen mit geringeren Kosten verbunden.
• Sie investieren in viele Einzelwerte gleichzeitig (breite Diversifikation).
• Es besteht keine Kapitalgarantie. Kursverluste und Schwankungen sind möglich.

ETFs sind in der Regel passiv verwaltete Fonds, die an der Börse ebenso wie Aktien oder andere Wertpapiere gehandelt werden. Sie bilden zumeist die Wertentwicklung des Basisindex eins zu eins ab. Dabei kann es sich beispielsweise um Aktien-, Anleihen-, Immobilien-, Währungs- oder Rohstoff-Indizes handeln. Dadurch bieten die Produkte die Möglichkeit, einfach und kostengünstig in einen breiten Markt zu investieren und von der Wertentwicklung der Indizes zu profitieren.

Anleger*innen erhalten dadurch eine gute Diversifikationsmöglichkeit. Gleichzeig sind mit einem solchen Investment aber auch alle Risiken verbunden, die klassischerweise mit einer Anlage in den Basiswert einhergehen, das bedeutet. Kurs- oder Währungsschwankungen, Ausfalls eines Unternehmens oder Schuldners, etc.

Was ist ein Indexfonds?

Indexfonds bilden einen Markt möglichst genau ab. Die Fonds versuchen nicht, durch aktives Management eine höhere Rendite zu erzielen, und weisen daher auch geringere Gebühren auf. Sie weisen keine Fälligkeiten auf. Die im Indexfonds enthaltenen Wertpapiere und auch die Gewichtung sind identisch mit dem nachgebildeten Index. Indexfonds gelten außerdem wie alle anderen Investmentfonds auch als Sondervermögen. Das bedeutet, dass im Konkursfall der Fondsgesellschaft das Geld nicht in die Konkursmasse fällt, sondern an die Anleger*innen ausbezahlt wird.

Dies kann auf verschiedene Arten erfolgen:

• Bei einer physischen Nachbildung („Full Replication“) wird in die dem Basiswert zugrundeliegenden Wertpapiere investiert. Beispielsweise würden beim DAX alle 40 Titel gekauft werden. Bei Basiswerten mit einer hohen Liquidität und einem einfachen Marktzugang wird diese Methode primär verwendet. Eine Abwandlung davon ist das Sampling, bei dem nur in eine repräsentative Auswahl der Indexwertpapiere investiert wird.
• Alternativ dazu gibt es die synthetische Replikation. Bei dieser häufig eingesetzten Variante bildet der ETF den Basiswert über ein Derivat ab. Die Methode soll ein möglichst präzises Tracking ermöglichen, ohne dass alle Einzelwerte gekauft werden müssen, was gerade bei großen Indizes wie beispielsweise dem MSCI World mit über 1.500 Werten zu hohen Handelskosten führen würde.

Das Spektrum ist sehr breit, denn theoretisch kann es auf jeden Index einen ETF geben. Abhängig davon, welche Indizes von den Indexanbietern kreiert werden, wächst das Angebot stetig. Längst zählen dazu nicht nur unterschiedliche Anlageklassen oder die bekannten Barometer wie ATX, DAX, SMI, Euro Stoxx 50, Dow Jones, MSCI World usw., sondern auch verschiedene Themen- und Branchenindizes, spezifische Länder- und Regionenindizes sowie einige exotische Produkte.

Was ist der Unterschied zwischen Aktien und Aktien-ETFs?

Aktien sind Anteile eines Unternehmens, die oftmals an der Börse gehandelt werden. Sie können die Bestandteile der ETFs sein. Während man mit einer Aktie nur einen Anteil an einem Unternehmen erwirbt, wird mit einem ETF gleich „ein ganzer Index“ gekauft, der sich aus einer Vielzahl solcher Einzelwerte zusammensetzt.